История выплаты дивидендов в макдональдс

Предлагаем ознакомиться со статьей: "История выплаты дивидендов в макдональдс" с полными информационными данными. В случае необходимости уточнить актуальность на 2020 год или, если имеются другие вопросы, обращайтесь к дежурному консультанту.

Сколько может заработать на дивидендах частный инвестор

Один из фундаментальных принципов инвестирования заключается в получении дивидендных выплат от компаний. К сожалению, новички в инвестировании часто не понимают как устроены дивиденды и на что стоит обратить внимание, что выливается в финансовые потери и разочарование в инвестициях.

Предупреждение: от потерь, конечно, никто не застрахован, но нужно стараться снизить их вероятность к минимуму. Если вам нужна гарантированная сохранность средств, то следует обратиться к банковским депозитам. Но и доходность по ним будет в районе текущей инфляции.

В этом обзоре я постарался собрать основные принципы дивидендного инвестирования и расскажу, сколько можно получить дивидендов от акций компаний и как их стоит выбирать для своего портфеля.

Сколько можно заработать

У компаний есть деньги для выплаты дивидендов только в том случае, если они достаточно заработали. В некоторых случаях компании могут брать деньги в долг, чтобы заплатить акционерам, но долг все равно потом придется гасить.

Совет директоров, избранный акционерами или владельцами компании, проводит собрание и прислушивается к рекомендациям менеджмента о том, какая часть прибыли должна быть реинвестирована в рост, сколько может быть использовано для погашения задолженности компании, сколько можно потратить на обратный выкуп собственных акций с биржи и сколько должно быть распределено акционерам в виде финансовых выплат. Финансовые выплаты акционерам компании называются дивидендами.

Заработок на дивидендах включает в себя поиск компаний, у которых есть хорошие перспективы роста дивидендных выплат. Для этого следует обращать внимание на следующие финансовые показатели:

свободный денежный поток: это те денежные средства, которые компания может потратить на поощрение инвесторов и расширение производства

коэффициент выплаты дивидендов: это отношение размера дивидендов к чистой прибыли компании. Если этот коэффициент близок к единице, это значит что компания уже тратит всю свою чистую прибыль на выплату дивидендов. Таким образом перспективы их роста не очень радужные. Если же этот коэффициент больше единицы, то такую компания не стоит брать в свой портфель, так как она зарабатывает меньше, чем платит акционерам. Чаще всего это заканчивается финансовыми трудностями или сокращением дивидендов.

Не стоит ожидать слишком большой дивидендной доходности на первый год инвестирования. Как правило, если компания существенно увеличивает размер выплат, стоимость акций немедленно реагирует и растет. Поэтому в первый год покупки компании дивиденды составляют как правило 6-7% годовых в рублях и 2-3% годовых в долларах. То есть если вы вложили 10 000 рублей, то маловероятно, что вы получите значительно больше 1000 рублей в текущем году.

Но хорошая новость заключается в том, что если компания увеличивает свои дивиденды, то в следующем году вы получите сумму больше, даже не покупая новых акций.

Для более детального разбора на примере конкретных компаний читайте следующие статьи:

Что стоит учесть при дивидендном инвестировании

Необходимо обратить внимание на следующие важные моменты:

дивидендная доходность всегда указывается на момент покупки. Если дивиденды вырастают на 5%, а стоимость акций на 20%, то дивидендная доходность следующей покупки упадет

рост прибыли компании. Если прибыль не растет, то и рост дивидендов тоже остановится

баланс компании. Активы и обязательства. Если у компании большая долговая нагрузка, то рано или поздно её придется гасить. Делать это придется за счет прибыли компании.

дивидендные законы. Если есть возможность получать вычеты или оптимизировать налог по дивидендам, это нужно использовать. Для американских акций может помочь форма w-8ben, позволяющая избежать двойного налогообложения.

Если вы не хотите выбирать отдельные дивидендные акции, вы можете выбрать недорогой индексный фонд, который специализируется на компаниях, выплачивающих дивиденды.

Одним из известных индексов дивидендных компаний является индекс дивидендных аристократов S&P 500, который отслеживает крупные высококачественные акции голубых фишек из индекса S&P 500, которые увеличивают свои дивиденды ежегодно в течение последних 25 лет.

Существует много биржевых торгуемых фондов ETF, которые специализируются на дивидендных компаниях.

Когда можно получить дивиденды

Список лиц на получение дивидендов фиксируется после даты закрытия реестра акционеров. Если вы продали акции после этой даты, вы все равно получите свои дивиденды. На самом деле правило чуть сложнее – продавать акции можно уже после экс-дивидендной даты, так как акции переходят в собственность с небольшой задержкой.

После даты закрытия реестра должно пройти некоторое время, после которого компания перечислит дивидендные выплаты своим акционерам. Конкретная дата зависит от компании. В основном российские компании выплачивают дивиденды не позднее 30 дней после даты закрытия реестра. Американская компания Apple выплачивает дивиденды через 2-3 дня после закрытия реестра. Но это скорее исключение и в массе своей американские компании выплачивают дивиденды через 2-3 недели. Так что по этому показателю российский и американский фондовый рынок похожи.

Американские компании всегда точно указывают дату дивидендных выплат. Вы можете посмотреть их на странице с историей дивидендных выплат соответствующей компании (например, для Microsoft или Кока-Кола).

Когда покупать акции, чтобы получить дивиденды, совершенно не важно. Главное чтобы они были оформлены на вас в дату закрытия реестра акционеров.

пополни брокерский счёт без комиссии

  • С карты любого банка
  • Прямо на сайте
  • Без комиссии

Дивидендная доходность

Еще несколько лет назад дивидендная доходность McDonald’s была регулярно выше, чем у Coca-Cola. Но поскольку акции McDonald’s выросли на 70% за последние три года, а акции Coca-Cola выросли всего на 10%, дивидендная доходность McDonald’s впоследствии упала значительно ниже, чем у Coca-Cola.

McDonald’s в настоящее время имеет дивидендную доходность около 2, 4%. Это сопоставимо с более вкусной дивидендной доходностью Coca-Cola, составляющей около 3, 1%.

Coca-Cola — явный победитель, когда дело доходит до дивидендной доходности.

Дивидендное качество

Конечно, инвесторы должны обязательно смотреть за пределы дивидендной доходности, чтобы судить, насколько она хороша. Инвесторы также должны быть заинтересованы в устойчивости дивидендов и потенциале роста.

Что касается устойчивости, то ежегодные выплаты дивидендов как Coca-Cola, так и McDonald намного ниже, чем свободный денежный поток, чтобы быть устойчивыми. Coca-Cola выплатила 73% своего свободного 12-месячного свободного денежного потока в виде дивидендов, а McDonald’s выплатила 77% свободного денежного потока за тот же период.

Читайте так же:  Торговый сбор какой налог федеральный или региональный

Но в последнее время бизнес McDonald’s, похоже, улучшается, что объясняет рост акций компании. Скорректированный доход McDonald’s за 12 месяцев увеличился примерно на 16%, в то время как Coca-Cola снизился на 3% за тот же период. Учитывая эти тенденции, дивиденды McDonald’s могут увидеть больший рост, чем у Coca-Cola, благодаря более результативным результатам компании. Конечно, любой выигрыш в росте дивидендов для McDonald’s в ближайшей перспективе, вероятно, будет незначительным, учитывая преимущество Coca-Cola в том, что в настоящее время выплачивает меньшую часть свободного денежного потока.

Учитывая, что у Coca-Cola больше возможностей для выплаты дивидендов, и недавний впечатляющий рост прибыли McDonald’s, трудно сказать, какая компания имеет дивиденды более высокого качества. Но, учитывая важность роста прибыли на акцию как для устойчивости дивидендов, так и для их будущего потенциала роста, дивиденды McDonald’s выглядят несколько более привлекательными с точки зрения качества.

Итак, какие акции в конечном итоге лучше подходят для дивидендных инвесторов? Благодаря значительно более высокой дивидендной доходности, большему свободному денежному потоку для увеличения дивидендов и более значительному росту дивидендов в последние годы, я бы сделал ставку на акции Coca-Cola по сравнению с McDonald’s. McDonald’s — отличная дивидендная акция, но 70-процентный рост за последние три года снизил ее дивидендную доходность слишком низкую, чтобы конкурировать с Coca-Cola.

Примечание редактора. Предыдущая версия этой статьи содержала неправильные значения EPS, в которые были внесены изменения. Сожалеет об ошибке.

Анализ McDonald’s

Summary

Обзор бизнеса McDonald’s

McDonald’s (тикер MCD на NYSE)- всемирно известная сеть фастфуда, продукция которой хорошо известна каждому, поэтому не будем подробно останавливаться на ее описании и сразу перейдем к анализу бизнеса. Компания имеет два источника доходов – собственные рестораны и франшиза. В собственных ресторанах McDonald’s получает всю выручку от продажи продукции, но и несет полные издержки, связанные с ее изготовлением, обслуживанием клиентов и т.д. В ресторанах, открытых по франшизе, основную выручку получает владелец точки, а McDonald’s забирает только часть доходов за право использования своего бренда, технологий и компетенций. В то же время в ресторанах, открытых по франшизе, почти все расходы также несет их владелец, а затраты McDonald’s минимальны.

В последние годы выручка McDonald’s значительно упала – с 28.1 млрд долларов в 2013 году до 20.1 млрд долларов в 2018. На первый взгляд можно подумать, что причина в тренде на здоровый образ жизни и фастфуд больше не в моде, однако это не так. Дело в том, что McDonald’s планомерно сокращает количество собственных точек и делает больший фокус на франшизу. Это приводит к снижению выручки, но чтобы понять, как это отражается на бизнесе в целом, нужно посмотреть на динамику общего количества ресторанов и в целом финансовых показателей компании.

На самом деле, несмотря на все разговоры про ЗОЖ, бизнес McDonald’s отлично себя чувствует и количество ресторанов стабильно растет каждый год, пусть и небольшими темпами. А падение выручки происходит из-за того, что в точках, открытых по франшизе, McDonald’s получает только часть доходов. Из-за того, что собственные рестораны заменяются на франшизные, которые составляют уже 92.5% всех точек, выручка компании падает. Однако сравнивать собственные точки и франшизу по выручке некорректно, так как во втором случае McDonald’s почти не несет расходов. Вместо этого стоит учитывать общую выручку франчайзи, которую McDonald’s тоже раскрывает.

Можно заметить, что до 2015 года действительно был небольшой спад общих продаж под влиянием усилившейся конкуренции и локальных проблем на нескольких рынках, с которыми столкнулся McDonald’s. После этого компания и решилась на серьезную трансформацию, которая включала передачу части собственных точек франчайзи, оптимизацию расходов, упрощение меню, улучшение операционных процессов и т.д.

Судя по динамике показателей в последние несколько лет, новая стратегия работает. Тренд валовой выручки сети развернулся и в 2018 году общие продажи продукции компании вышли на исторический максимум – 96 млрд долларов. Это очень много – примерно 3-4% всей мировой индустрии кафе и ресторанов.

Чтобы понять, как трансформация бизнеса отражается на результатах, нужно также учесть издержки и посмотреть на прибыль. Динамика валовой прибыли во многом повторяет динамику общих продаж – у компании до 2015 года был спад, а затем произошел разворот показателей. Около 85% валовой прибыль McDonald’s получает за счет франчайзи, остальное – от работы собственных точек.

Также важно понимать, что происходит на уровне отдельных ресторанов. Можно заметить, что собственные точки приносят McDonald’s примерно в 10 раз большую выручку и вдвое большую прибыль по сравнению с франшизными. Прибыльность собственных точек в относительном выражении находится на уровне 16-18%, а франшизных- 80-82%.

Кроме того, видно, что в последние несколько лет средняя выручка и прибыль в расчете на собственную точку значительно выросли, в то время как в точках, открытых по франшизе, показатели стабильны. Можно сделать вывод, что McDonald’s оставляет под своим управлением наиболее эффективные точки, а остальные передает франчайзи.

McDonald’s и недвижимость

Еще один важный момент, о котором стоит сказать – как устроены отношения McDonald’s и франчайзи. Как правило, одно из условий сотрудничества заключается в том, что помещение ресторана и земля под ним находятся в собственности или долгосрочной аренде McDonald’s, а затем компания сдает их в аренду собственникам франшизной точки. McDonald’s за счет своего масштаба, очень высокой финансовой стабильности и возможности заключать контракты на много лет вперед может договариваться с собственниками земли и помещений о выгодных условиях, а с франчайзи брать полную рыночную ставку, тем самым увеличивая свой доход.

McDonald’s активно пользуется своими большими ресурсами и при возможности получить хорошую цену часто покупает землю и недвижимость. В результате компания владеет около 45% земли и 70% помещений, в которых находятся рестораны под ее брендом, как собственные, так и открытые по франшизе. Например, после финансового кризиса в 2008 года, когда стоимость земли и недвижимости в США резко упала, McDonald’s пополнил свой баланс выгодными приобретениями. Стоимость земли и недвижимости на балансе компании до вычета амортизации составляет 38 млрд долларов, что делает McDonald’s одним из крупнейших лендлордов в мире. Неплохое дополнение к продаже бургеров и картошки фри.

Читайте так же:  Технология финансового контроля

Анализ финансовых показателей

После спада показателей в 2013-2015 годах, о котором уже говорили выше, прибыль McDonald’s вернулась к росту и в 2018 году вышла на исторический максимум. Аналитики с Wall Street прогнозируют, что показатели прибыль компании продолжит расти и далее, а динамика выручки сменится с негативной на положительную, так как основная часть программы передачи собственных точек франчайзи завершена.

Динамика EBITDA во многом повторяет траекторию прибыли и также недавно вышла на исторические максимумы. Но что бросается в глаза, это очень сильный рост долга компании. За последние 6 лет объем долга вырос с 10 до более чем 40 млрд долларов, а отношение чистого долга к EBITDA стало больше 4. На следующем графике мы посмотрим, почему успешный и прибыльный бизнес McDonald’s залез в долги.

Пока стоит отметить, что подобный уровень долга, являющийся для большинства компаний критичным, в случае McDonald’s не страшен. Во-первых, у компании очень стабильный бизнес и при текущих низких ставках процентные расходы невелики и составляют всего 11% от операционной прибыли. А во-вторых, как мы выяснили выше, на балансе компании есть недвижимость и земля на сумму 38 млрд долларов, что почти эквивалентно уровню долга. Причем активы попадают на баланс по цене покупки, а многие объекты McDonald’s приобрел 10-20 лет назад и их рыночная стоимость сейчас наверняка выше. Таким образом, при необходимости McDonald’s сможет загасить долг, распродав свою недвижимость, но пока в этом нет необходимости.

Далее стоит посмотреть на что компания тратит деньги. Красная линия – операционный денежный поток, т.е. средства, которые приносит бизнес. А столбики – это то, на что эти деньги тратятся. Посмотрев на этот график, можно сразу понять причину быстрого роста долга McDonald’s – компания тратит на CAPEX, дивиденды и байбеки постоянно превышают объем средств, которые зарабатывает компания. Особенно большой эта разница стала в последние годы, что и привело к росту долга.

Зачем McDonald’s выкупает в долг собственные акции? Потому что это выгодно акционерам компании. За счет масштаба и стабильности своего бизнеса McDonald’s может дешево занимать средства на рынке и перераспределять их в пользу акционеров в виде дивидендов и байбеков. Если посмотреть на динамику количества акций McDonald’s в обращении, то можно заметить, что оно планомерно сокращается. За счет этого прибыль в расчете на одну акцию растет значительно сильнее, чем в абсолюте – инвесторы в США это очень любят, и EPS (прибыль на 1 акцию) – ключевой показатель, по которому они оценивают динамику компании.

К этому также стоит добавить стабильно растущие дивиденды, которые также в большом почете на американском рынке. Не считая крупных разовых выплат, которые McDonald’s делал несколько лет перед финансовым кризисом, компанию можно смело назвать дивидендным аристократом с растущим трендом дивидендных выплат в течение последних 30 лет.

Еще один интересный момент – у McDonald’s отрицательный капитал. Обычно отрицательный капитал появляется из-за длительных убытков и плачевного состояния бизнеса, однако в данном случае ситуация обратная – McDonald’s десятилетиями стабильно зарабатывает прибыль, даже в кризисы. А причина отрицательного капитала другая – выкупленные с рынка собственные акции отражаются в капитале со знаком минус и McDonald’s настолько активно делал байбеки в последнее время, что капитал компании ушел в минус. В этом нет ничего страшного и на бизнес McDonald’s отрицательный капитал никак не влияет. Это кстати отличный пример, почему показатель P/B, который любят многие инвесторы, во многих случаях не несет никакого смысла.

Оценка McDonald’s и привлекательность акций

С бизнесом McDonald’s разобрались, осталось выяснить, как рынок оценивает компанию и насколько привлекательные для покупки ее акции. Акции компании стабильно растут большую часть своей более чем 50-летней публичной истории. Единственный серьезный спад был в 1998-2003 годах, когда котировки упали втрое, но это было достаточно давно, чтобы можно было разбираться подробно в причинах такой динамики, которая к тому же наложилась на общий спад рынка на фоне дот ком бума. Временное снижение показателей в 2013-2015 годах, которое мы разбирали выше, отметилось стагнацией акций в течение пары лет, а затем последовал бурный рост – за последние 4 года акции более чем удвоились.

На фоне бурного роста акций в последние годы, который значительно опережал рост финансовых показателей, оценка McDonald’s достигла максимальных уровней за последние 10 лет. Также можно заметить, что исторически большую часть времени McDonald’s торговался на уровне индекса S&P 500, но сейчас его оценка стала значительно выше.

По этой причине, на мой взгляд, покупка акций McDonald’s сейчас является не лучшей инвестицией. Если смотреть на историю, хорошей точкой входа была вторая половина 2016 года, когда финансовые показатели компании уже развернулись после падения, а стоила она дешевле, чем рынок в среднем. Я бы рассматривал акции McDonald’s для покупки, если они потеряют 25-30% стоимости, но сомневаюсь, что это случится в ближайшее время.

ИТОГО

McDonald’s – отличный стабильный бизнес, который растет несмотря на тренд на здоровый образ жизни, которому продукция компании в значительной степени противоречит. У McDonald’s был локальный спад в 2013-2015 годах, после которого компания провела трансформацию и вернулась к росту.

В то же время акции компании в последние годы росли намного быстрее ее показателей за счет больших байбеков, которые компания делала и продолжает делать, наращивая долговую нагрузку. Из-за этого McDonald’s сейчас стоит значительно дороже индекса и своих же исторических мультипликаторов и на мой взгляд акции не интересны для инвестиций по текущим ценам.

Для просмотра и написания комментариев необходима регистрация.

Больше контента на сайте доступно для подписчиков.

Какие компании платят дивиденды чаще всех

Лучше получать дивиденды чаще, пусть и небольшими суммами

Представим ситуацию: акции двух компаний стоят одинаково по 1000 руб. за штуку. Первая компания платит дивиденды каждый квартал по 25 руб. на акцию, вторая — один раз в год 100 руб. на акцию. У инвестора есть 500 акций одной компании и 500 акций другой. Вопрос — вложения в какую компанию принесут больший доход при учете, что цена акции не изменится.

По итогам I квартала акции второй компании дивидендов не принесут. По акциям первой компании инвестор получит 500 * 25 = 12 500 руб. дивидендов.

Читайте так же:  Вручение налогоплательщику акта камеральной налоговой проверки

Вся магия начинается именно здесь. На полученные 12 500 руб. дивидендов инвестор может купить 12 500 / 1000 = (12,5) = 12 новых акций. По итогам второго квартала в таком случае инвестор получит не 25 * 500 = 12 500 руб., а 25 * (500 + 12) = 12 800 руб. или 300 руб. дополнительных дивидендов. Повторив операцию по итогам II и III кварталов вот такой результат получится к концу года.

Дивиденды, полученные вторым методом, можно также реинвестировать на следующий год, но результат все равно будет хуже, чем в первом варианте. Можно отметить, что чем дольше будет работать подобная схема, тем заметнее будет выгода для инвестора. Спустя 5 лет благодаря более частым выплатам держатель акций может получить 11 600 руб. дополнительной прибыли, а спустя 10 лет выгода составит 33 975 руб. Причем эта сумма будет получена буквально ни на чем — просто потому что дивиденды приходят чаще.

Видео (кликните для воспроизведения).


Как часто платят дивиденды российские компании

На фондовом рынке США крупные состоявшиеся компании давно перешли на дивидендные 4 раза в год, по итогам каждого квартала. Российский фондовый рынок также постепенно движется в данном направлении. Еще несколько лет назад выплачивающие дивиденды чаще раза в год компании можно было пересчитать по пальцам, сегодня же их стало намного больше.

4 раза в год

Представители сектора черной металлургии в последнее время дисциплинированно выплачивают дивиденды каждый квартал, к ним относятся: Северсталь, НЛМК, ММК. Также регулярные ежеквартальные дивиденды платит российский производитель удобрений — ФосАгро.

3 раза в год

Другой российский производитель сельскохозяйственных удобрений — Акрон по итогам 2017-2018 гг. выплачивал дивиденды трижды в год. В дивидендной политике компания указывает намерение платить дивиденды не реже чем дважды в год, по факту в 2017-2018 гг. выплаты производились чаще. Вероятно, компания и в дальнейшем будет придерживаться подобной практики. Татнефть по итогам 2018 г. выплатила дивиденды трижды, хотя еще в 2017 г. выплата производилась два раза за год.

2 раза в год

Гораздо больше компаний, которые придерживаются практики выплат дважды в год, к ним относятся: АЛРОСА, ВСМПО-АВИСМА, Детский мир, Лукойл, Магнит, МТС, Новатэк, Норильский никель, Полиметалл, Полюс, Роснефть, Ростелеком, Русагро, ПИК, Юнипро, Газпром нефть.

В этот список готовится пополнить Распадская, которая недавно приняла новую дивидендную политику, регламентировав выплату дивидендов 2 раза в год. Первые дивиденды могут быть выплачены уже по итогам I полугодия 2019 г.

По результатам 2017 г. Мосбиржа выплачивала дивиденды дважды, но уже за 2018 г. компания выплатила только итоговые годовые дивиденды. Ожидается, что новая дивидендная политика компании, которая может быть принята во второй половине 2019 г. обеспечит ясность в частоте выплат.

1 раз в год

Традиционных выплат раз в год до сих пор придерживаются: Сбербанк, ВТБ, Газпром, Сургутнефтегаз, Русгидро, Интер РАО, Мечел, Аэрофлот, X5 Retail, Башнефть, Энел Россия, ТГК-1, ОГК-2, Мосэнерго, ЛСР.

Тем не менее некоторые из них намереваются пересмотреть свои подходы к дивидендной политике. К примеру, не так давно зампред правления Сбербанка Александр Морозов сообщил, что в рамках новой дивидендной политики банк подумает над увеличением частоты выплат.

Менеджмент Газпрома также отмечает, что вопрос о переходе на выплату промежуточных дивидендов может быть рассмотрен при разработке новой дивидендной политики, которая может быть принята к концу 2019 г.

БКС Брокер

Примеры

Представим молодого человека Михаила, который в возрасте 25 лет задумал об инвестициях. Его стартовый капитал составляет 100 000 рублей, каждый год он готов инвестировать по 50 000 рублей, при этом готов инвестировать 30 лет. Для расчета полученной прибыли и прибыли за 1 год инвестирования воспользуемся инвестиционным калькулятором:

Через 30 лет он внесет: 1 500 000 рублей, за последний год он получит в дивидендах: 380 412,55 рублей, а его итоговый баланс составит 5 814 877,57 рублей.

Данный калькулятор не делает поправку на инфляцию, так как можно считать что каждый год дивиденды и акции растут достаточно, чтобы покрывать инфляционный процент.

Через 10-20 лет и более вы сможете зарабатывать существенно большую сумму каждый год на одних только дивидендах. В России и странах СНГ не принято заниматься длительным финансовым планированием, но инвестирование без этого невозможно. Правило сложного процента работает именно на долгой дистанции. Так что стоит запастись терпением.

В перспективе дивидендного дохода может быть достаточно для того, чтобы финансово обеспечивать себя. Но это требует большой дисциплины и серьезного отношения. Не стоит ожидать всего и сразу.

Обязательно обратите внимание на налоговые льготы и вычеты. Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) позволит вам получать вычет НДФЛ каждый год в размере до 52 тысяч рублей. 52 тысячи, проинвестированные сегодня в защищенные от инфляции облигации, это 100 тысяч рублей через 20 лет. А ведь есть и более доходные инструменты.

Где получить дивиденды по акциям

Хорошая новость состоит в том, что вам не нужно никуда идти за дивидендами. Ваш брокер перечислит их на ваш брокерский или банковский счет. Это очень удобно: вы можете сразу же реинвестировать их или потратить на собственные нужды. Например, вы можете заплатить за ипотеку, вложить их в бизнес, оплатить отпуск или помочь родственникам.

Как часто выплачиваются дивиденды

Периодичность выплат зависит от компании. В России компании в основном платят дивиденды 1 или 2 раза в год. В США компании как правило платят дивиденды ежеквартально. Даты предстоящих дивидендных выплат российских и американских компаний вы можете найти в соответствующих разделах на данном сайте: Россия, США.

В России основное количество выплат приходится на май-июль. В этот период компании отчитываются за прошлый фискальный год, проводят собрание совета директоров и акционеров. Этот период еще называют «дивидендным летом».

Выводы

У физических лиц богатый выбор инструментов для заработка на дивидендах компаний. Можно выбирать как отдельных эмитентов, так и индексные фонды или ПИФы, специализирующиеся на компаниях, увеличивающих свои дивиденды.

Не стоит ограничиваться только российскими акциями. Обратите внимание и на компании из других стран. У американских акций есть ряд преимуществ: например, ежеквартальные выплаты и более предсказуемая дивидендная политика.

Не стоит рассчитывать на быстрый результат здесь и сейчас. Инвестирование это всегда долгий последовательный процесс. Быстро и сразу можно заработать только на высокорисковых активах и пирамидах. Но чаще всего это оборачивается потерями.

Читайте так же:  Расчетно платежная ведомость бланк днр

Дивидендные аристократы: МакДональдс (MCD)

McDonald’s Corporation (MCD) — один из самых больших корпоративных успехов в американской истории. Компания начала свой путь в 1954 году, когда Рэй Крок со своими братьями Диком и Маком основали McDonald’s System Inc. В настоящий момент Макдак имеет более 36000 точек более чем в 100 странах по всему миру. Рыночная капитализация составляет 95 млрд. долл. Макдак — высокорентабельный бизнес и возвращает акционерам большую долю прибыли каждый год. МакДональдс увеличивал дивиденды каждый год за последние 40 лет.

Доходность Макдака за последние 10 лет показана на рисунке ниже:

Как вы можете видеть, Макдак — отличная инвестиция за последние 10 лет. Это результат слаженной работы. Макдак управляется таким образом, чтобы увеличивать стоимость на акцию все время — в то же время выплачивая приличные дивиденды. В настоящий момент доходность составляет 3,4%. Далее в статье — инвестиционные перспективы акций Макдональдс в настоящий момент.

Макдональдс — обзор бизнеса

Макдак имеет невероятную историю как компания, но она столкнулась со значительными препятствиями в последние несколько лет. Первое — изменения рынка США.

Внутренний потребительский пейзаж изменяется. Потребители хотят более здорового питания с лучшими ингредиентами. Как самая крупная компания в мире, Макдак рассматривается как реклама эпидемии ожирения в США. Вот почему Макдак предпринял необычное решение закрыть в США больше рестроранов, чем было открыто в прошлом году. Это был первый раз, когда Макдак предпринял такой шаг за более чем 40 лет. Это было бы не так плохо, если бы не сложности за океаном. Экономическое замедление на растущих рынках вроде Китая, которые снижают международный рост Макдака. И Макдак испытывает проблемы из-за сильного доллара, который делает товары более дорогими за пределами США. Приблизительно 23 выручки компании формируется за пределами США.

В долгосрочной перспективе показатели Макдака очень хорошие. За 10-летний период с 2006 по 2015 компания среднегодовой рост прибыли на акцию составлял 8%. Однако эта доходность маскирует сложности, с которыми столкнулся Макдак позднее. Например, прибыль на акцию снизилась на 9% за последние 5 лет. Вот как изменялась прибыль на акцию с 2011 года:

  • 2011 — 5,27 долл. на акцию
  • 2012 — 5,36 долл. на акцию
  • 2013 — 5,55 долл. на акцию
  • 2014 — 4,82 долл. на акцию
  • 2015 — 4,8 долл. на акцию

Хорошие новости в том, что деловые условия слегка улучшились в этом году. В первые 9 месяцев 2016 года прибыль на акцию увеличилась на 17%. Это отличные новости для компании, хотя следует отметить, что прибыли Макдака снижались в последние годы.

Перспективы роста

Два значительных катализатора роста Макдака — новые предложения меню и ускорение франчайзинговой активности. За последний год Макдак запустил несколько новинок в меню, включающих All Day Breakfast и McPick 2. Это было хорошее решения для Макдака. Индустрия фастфуда высоко конкурентная и новые предложения в меню — важный драйвер для удерживания потребителя.

Что до франшизы, то это была самая важная стратегическая инициатива за последние несколько лет. Приблизительно 82% ресторанов Макдака во владении через франшизу. Компания решила уходить от владения собственными ресторанами, потому что франшиза генерирует стабильный поток роялти для компании. Дополнительно к этому, франчайзи несут большую часть расходов на содержание и обновление. Еще есть место для этой инициативы. Макдак стремится переместить во франшизу 90% ресторанов.

Как говорится — не без проблем. Двигаясь вперед, по-прежнему приходится бороться с тяжелыми условиями в США и сильным долларом. Макдак инвестирует в реструктурирование меню и повышает зарплаты работникам.

Конкурентные преимущества и защита от рецессии

Макдак имеет два критичных конкурентных преимущества — это бренд и огромный размер. МакДональдс — один из самых ценных брендов в истории (вот интересно, как это оценивается — кто знает, напишите в комментах плиз). Его знаменитые золотые арки — хорошо узнаваемы по всему миру. Согласно Форбс, по стоимости бренд Макдака на 9 месте и оценивается в 39,1 млрд. долл.

Второе главное конкурентное преимущество — это внушительный размер. Макдак может приобретать ресурсы по хорошей цене и для покупателей это выражается в низких ценах. Это также позволяет вливать значительные финансовые ресурсы в рекламу, чтобы поддерживать образ своего бренда у потребителей.

Более того, у Макдака сильный баланс. Это собственность и оборудование на 22,8 млрд. долл. по итогам 2-го квартала. Макдак также имеет 48 млрд. долл. в казначейских акциях. Макдак имеет огромные ресурсы по привлечению дешевого капитала и это дает компании гибкость в инвестировании в новые инициативы роста.

Одна из лучших причин иметь акции Макдака — защита от рецессии.Как самая большая публично торгуемая фастфудная компания, Макдак имеет бизнес модель очень стойкую к рецессии. Это может объясняться тем, что рецессия на самом деле повышает доходность. Когда экономика скатывается в рецессию, потребители обычно экономят на обедах. Вместо похода в дорогой обычный ресторан, потребители зачастую предпочитают фастфуд. Например, во время Великой Рецессии прибыль на акцию изменялась следующим образом:

  • 2007 — 2,91 долл. на акцию
  • 2008 — 3,67 долл. на акцию
  • 2009 — 3,98 долл. на акцию.

Тот факт, что прибыль на акцию выросла на 37% за два года после Великой Рецессии — очень впечатляет. По этой причине, Макдак был одной из двух акций в индексе Dow Jones Industrial Average, которые выросли в 2008.

Оценка и ожидания доходности

Макдак торгуется за 21,4 годовых прибыли. Это выше исторических средних значений. С 2000 года среднее значение PE было 16,5, в настоящий момент Макдак торгуется примерно на 27% выше средней оценки за 16 лет. По этой причине Макдак выглядит слегка переоцененным, учитывая стагнацию финансовых показателей за последние несколько лет. Инвесторы обычно платят больше, если компании показывают сильный рост. Покупая акцию по такой цене, можно в итоге получить доходность ниже средней в будущем. В результате инвесторы будут полагаться на рост прибыли и дивидендов в будущем. Ожидаемая полная доходность вычисляется на основе следующих данных:

  • 3,5% от дивидендной доходности
  • 2-7% от роста прибыли на акцию.
Читайте так же:  С какой суммы возвращается подоходный налог

Разумное предположение доходности для МакДональдса будет в районе 5,5-10% ежегодной прибыли. Общий доход компании трудно оценить, потому что есть вопросы относительно способности компании сориентироваться в изменяющемся «обеденном климате» в США, а также замедлении международного роста. Единственное самое важное число, за которым нужно следить — рост продаж. Как будет идти рост, так будут идти дела у компании.

Заключение

У инвесторов в дивидендный рост есть много причин, чтобы покупать Макдак на длительный срок. Компания — высокорентабельная и обладает рядом конкурентных преимуществ, которые защищают ее прибыль. Не должно быть никаких проблем в сохранении и увеличении дивидендов в последующие годы.

Покупка компании по текущим ценам не является выгодной сделкой.Инвесторам, которые хотят купить акций МакДональдса следует подождать лучшей точки входа. С другой стороны Макдак очень хорошо себя чувствует в периоды экономических спадов — если вы собираете портфель на случай спада — то МакДональдс определенно следует рассмотреть. Во время спадов люди переключаются с дорогих ресторанов на недорогой Макдак. Это делает МакДональдс одной из самых устойчивых к рецессии акций.

Битва Дивидендов: Макдональдс против Кока-Колы

Кока-Кола

и Макдональдс

являются двумя наиболее известными дивидендными акциями, история дивидендов насчитывает десятилетия. Но какие потребительские товары лучше всего подойдут в ближайшие 10 лет?

Последние новости

Сколько нужно акций чтобы получать дивиденды

Для того чтобы получать дивиденды достаточно одной акции. Но обратите внимание, что стоимость акций очень сильно различается. Есть акции которые стоят меньше рубля (например, акции ВТБ) – и минимальный лот по ним составляет несколько тысяч акций. А есть акции которые стоят больше десяти тысяч рублей (например, акции Норникеля). Если акция стоит слишком дорого, то её могут разделить на несколько акций. Это обычная практика на фондовом рынке.

Обратите внимание, что не все компании платят дивиденды. Как я упоминал в начале текста, если компания не получает прибыль или совет директоров решил потратить деньги на другие, более приоритетные в данный момент направления, то дивидендов можно не ждать. Если вы хотите получать стабильные дивиденды, то необходимо учитывать историю выплат и финансовые перспективы компании.

Акционер получает тем больше дивидендов, чем больше качественных дивидендных компаний у него в портфеле. Это похоже на процесс коллекционирования.

Дивидендная история

И у Coca-Cola, и у McDonald’s выдающиеся достижения в области дивидендов, но история дивидендов Coca-Cola превосходит McDonald’s.

Coca-Cola с 1920 года выплачивает ежеквартальные дивиденды и ежегодно увеличивает свои дивиденды в течение последних 55 лет. Это превосходит McDonald’s, который повышал свои дивиденды каждый год, начиная с его первого дивиденда в 1976 году.

Coca-Cola также выигрывает у McDonald’s, когда дело доходит до недавней истории дивидендов. За последние три года дивиденды Coca-Cola увеличивались каждый год в среднем на 6, 7%. За этот же период среднее увеличение McDonald’s составило 5, 1%. Аналогичным образом, последнее повышение дивидендов Coca-Cola на 5, 7% было выше, чем увеличение McDonald’s на 5, 6%.

Налоги по дивидендам

Прибыль с полученных дивидендной облагается подоходным налогом (НДФЛ). Для физических лиц он составляет 13%. Если ваш брокер является налоговым агентом и работает с налоговой службой, то он самостоятельно удерживает и выплачивает ваш налог. Вам не нужно об этом заботиться. Но если, допустим, вы инвестируете через иностранного брокера (с россиянами работает крупный американский брокер Interactive Brokers, обзор доступен на сайте), то вам придется ежегодно подавать 3-НДФЛ форму в прикрепленную к вам налоговую службу и выплачивать налоги. Процедура на первый взгляд кажется довольно сложной, но с этим вполне реально управиться за вечер. Все справки можно подать онлайн. Я планирую написать об этом статью.

Рекомендованные новости

8 самых стабильных дивидендных акций

Ключевые события недели. Коронавирус и его последствия, протоколы заседания ФРС

Рынок ПИФов в 2019: максимальный приток средств за 5 лет

Коммунальный сектор – фаворит в S&P 500, но его стоит избегать

Рубль не спешит ускорять рост, несмотря на сильную нефть и новый рекорд рынка ОФЗ

Акции КАМАЗ и Соллерс среди лидеров роста

Член совета директоров Магнита купил акции на 2 млрд руб.

Итоги торгов. Активность резко снизилась, но выход из консолидации может быть сильным

Адрес для вопросов и предложений по сайту: [email protected]

Copyright © 2008–2020. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Видео (кликните для воспроизведения).

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источники

История выплаты дивидендов в макдональдс
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here